中國制造變中國智造 高端裝備迎來(lái)投資機遇

中國高端裝備制造未來(lái)發(fā)展空間巨大

 

工業(yè)機器人、激光設備、高端機床……一批高端裝備產(chǎn)業(yè)科創(chuàng )板公司接連出爐。作為科創(chuàng )板六大產(chǎn)業(yè)之一，未來(lái)還將有更多的高端裝備公司登陸科創(chuàng )板。如何看待高端裝備產(chǎn)業(yè)的投資機會(huì )?哪些子板塊更有優(yōu)勢?

 

近日，證券時(shí)報記者約訪(fǎng)了南方基金權益研究部總經(jīng)理、南方科技創(chuàng )新主題基金經(jīng)理茅煒。茅煒表示，從本世紀開(kāi)始，中國開(kāi)始從中國制造變成中國智造，中國自主創(chuàng )新能力不斷提升，高端裝備制造開(kāi)始進(jìn)入了進(jìn)口替代和快速推廣的階段，也成為國家重點(diǎn)扶植和資本青睞的對象，未來(lái)空間巨大。

 

高端裝備四大子領(lǐng)域具有國際競爭力

 

茅煒指出，高端裝備領(lǐng)域中，軌交設備、鋰電池制造設備、航空航天設備、工業(yè)激光設備等具備國際競爭力。

 

1)軌交行業(yè)由于主要依靠財政投資，具有明顯的逆周期特征，隨著(zhù)我國經(jīng)濟下行壓力加大，基建投資補短板力度有望提升。同時(shí)，下游運輸需求以及城鎮化率的提高也倒逼軌交行業(yè)的快速發(fā)展，預計鐵路固定資產(chǎn)投資在未來(lái)幾年將保持高位。軌交行業(yè)建設周期長(cháng)、技術(shù)標準高，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的進(jìn)入壁壘相對較高，為寡頭競爭市場(chǎng)。

 

2)對于鋰電池制造設備，隨著(zhù)中國新能源汽車(chē)市場(chǎng)的爆發(fā)，動(dòng)力電池企業(yè)不斷擴產(chǎn)，未來(lái)空間巨大。同時(shí)，鋰電設備國產(chǎn)化率提升，2017年前端、中端、后端設備的總體國產(chǎn)化率分別達到88%、90%以上、95%以上，可實(shí)現整線(xiàn)設備生產(chǎn)。

 

此外，國產(chǎn)設備也在加速高端化并打入了日韓鋰電池生產(chǎn)企業(yè)的生產(chǎn)線(xiàn)。鋰電設備行業(yè)集中度提升，細分設備的集中度更高，未來(lái)，技術(shù)水平較差、沒(méi)有大客戶(hù)的中小設備企業(yè)將會(huì )被淘汰出局，鋰電設備行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。

 

3)對于航空航天設備，茅煒認為，依托國家戰略及產(chǎn)業(yè)政策，衛星應用行業(yè)高速增長(cháng)。2015年~2017年，全球衛星產(chǎn)業(yè)收入保持3%左右的增速，而我國增速保持在20%左右的高水平。據統計，全球衛星應用業(yè)務(wù)和衛星制造業(yè)務(wù)的比值約為9∶1，而我國目前在3∶1左右，衛星應用業(yè)務(wù)具有較大的發(fā)展空間。

 

 

4)對于工業(yè)激光設備，早在2015年，中國就取代歐洲首次成為激光器最大的消費市場(chǎng)，約占全球市場(chǎng)規模的29%，據統計，2018年中國激光裝備市場(chǎng)規模為605億元，超過(guò)全球市場(chǎng)的一半。不過(guò)，激光裝備競爭格局較為分散。

 

 

看好智能制造、航空航天、半導體設備等

 

綜合企業(yè)利潤增速等方面判斷，茅煒更看好高端裝備領(lǐng)域中的智能制造、航空航天、半導體設備及材料等子行業(yè)。

 

中國高端機床的國產(chǎn)率大約為20%，價(jià)格上進(jìn)口歐美國家的機床平均每臺10萬(wàn)美元左右，而國內出口的機床平均價(jià)格大約450美元。茅煒認為，經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，在這一領(lǐng)域國內具備一定技術(shù)積累和人才儲備，發(fā)展進(jìn)程正在加快，進(jìn)口替代的空間有望進(jìn)一步提升。此外，目前國內老齡化速度加速，勞動(dòng)力成本逐漸上升，企業(yè)需要降本提效。隨著(zhù)消費升級，需求方需要更為個(gè)性、智能、可定制化的產(chǎn)品，這將共同推動(dòng)制造業(yè)向智能制造發(fā)展。

 

航空航天裝備未來(lái)發(fā)展有兩大利好：一方面，中國航空航天市場(chǎng)快速提升，對于相關(guān)航空航天裝備的需求量巨大;另一方面，航空航天作為中國實(shí)現強國目標的戰略重點(diǎn)，裝備國產(chǎn)化是發(fā)展的必經(jīng)之路。

 

半導體設備領(lǐng)域同樣值得關(guān)注。茅煒表示，中國半導體設備國產(chǎn)化率大部分在20%以下，比如單晶爐國產(chǎn)化率不到20%，刻蝕機水平雖已達到世界先進(jìn)水平，但市場(chǎng)占有率不到10%，中國半導體設備的投入和國產(chǎn)化前景還有很大的空間，從長(cháng)周期的角度看，我國有望將整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈打造成全球最有競爭力的產(chǎn)業(yè)，追平國際先進(jìn)水平。